我愛我家高層劇變，背后是巨虧3億元？

��發(fā)布時間：2023-07-24 09:03:25 ��1005人看過

雖然名為我愛我家，但是企業(yè)內(nèi)部卻在上演“我恨我家”的戲碼。

近日，杭州我愛我家全部高管被停職，引發(fā)廣泛關(guān)注，5年前，曾為我愛我家發(fā)展立下“汗馬功勞”的副總裁胡景暉，突然宣布辭職，引發(fā)“羅生門事件”。胡景暉舉辦個人媒體溝通會，集中回應(yīng)對長租公寓看法以及“被辭職”事件。

有意思的是作為被“開除”的功臣胡景暉還發(fā)表了一篇人士任命“內(nèi)幕”，5年前的往事再度被提及，也說明我愛我家“內(nèi)部問題”一直存在。

不出意料，如此大的負(fù)面直接影響到我愛我家股價，截至7月19日收盤股價為2.61元，而事發(fā)前股價最高為2.73元，和此前最高點的14.77元相比，股價跌幅達(dá)82.3%。如此高的跌幅，很難說和內(nèi)部問題無關(guān)。

舊將出走自立門戶

熟悉地產(chǎn)中介行業(yè)的人都知道，這個行業(yè)比較忌諱走私單和自立門戶，因為蛋糕就那么大，從合作到競爭對手，勢必會產(chǎn)生直接競爭關(guān)系。據(jù)7月10日我愛我家公告，陳毅剛因個人原因辭去公司副總裁職務(wù)，將不在公司及子公司擔(dān)任任何職務(wù)。

公開資料顯示，陳毅自2005年入職我愛我家，是我愛我家18年的老臣。在房產(chǎn)行業(yè)低迷的時刻，自主創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險較大，也被業(yè)界猜測陳毅的離職或是迫不得已的被動離開。

有業(yè)內(nèi)人士消息稱，陳毅作為地產(chǎn)圈老江湖，在離開前就已經(jīng)完成布局，走出了“自立門戶”的第一步�！抖际锌靾蟆�-橙柿互動也爆料稱，杭州我愛我家此次內(nèi)部動蕩巨大，大批管理層、經(jīng)紀(jì)人即將離職，其中大部分可能會開店創(chuàng)業(yè)，并給出了新成立的房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)公司的名字——杭州簡創(chuàng)。

通過天眼查查詢，杭州簡創(chuàng)房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)公司在5月成立，在6月一下注冊了48家門店，有時一天就注冊好幾家。陳毅就是傳聞中的簡創(chuàng)幕后老板，其“自立門戶”的說法或被證實。

通過股權(quán)穿透可以發(fā)現(xiàn)這家新成立的公司有兩大股東，一是杭州顏正企業(yè)管理有限公司，另外一家是北京鏈家融信投資咨詢有限公司，查看兩家公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，北京鏈家融信身后赫然出現(xiàn)貝殼和鏈家的身影。5年前胡景暉離職和鏈家有關(guān)，這次杭州我愛我家的內(nèi)斗，又和鏈家扯上了關(guān)系？

隨后我愛我家發(fā)出溝通函，承認(rèn)遭受不正當(dāng)競爭，自身利益被侵犯，迫不得已出于自衛(wèi)才進(jìn)行的人員調(diào)整。并任命原天津公司總經(jīng)理謝加強擔(dān)任杭州公司總經(jīng)理一職。 

我愛我家接受媒體采訪時也印證了杭州高管自立門戶的說法�！昂贾莨�司高管要帶人離開公司的事，我們總部是接到杭州公司員工投訴后知道的。”但不管何種原因，我愛我家高層劇變已在所難免，和胡景暉、陳毅一樣離開我愛我家的還有南京公司總經(jīng)理施建軍、蘇州公司總經(jīng)理趙卓亮等。他們是否自立門戶不得而知，我愛我家高層內(nèi)部問題卻因此昭告天下。

直營式管理埋下了禍根？

同樣作為房產(chǎn)中介，鏈家無論是市場占有率還是賺錢能力都遠(yuǎn)高于我愛我家，鏈家的一些模式也一直被我愛我家學(xué)習(xí)和模仿。

我愛我家前期為了讓發(fā)展提速，采用了直營式管理，對各城市分公司比較放權(quán)，最終各分公司總經(jīng)理權(quán)限較大，發(fā)展成為一方“諸侯”，這種模式和鏈家全國一盤棋模式相比，存在明顯弊端，我愛我家高層應(yīng)該也心知肚明，所以改為發(fā)展加盟模式，以此制衡各地“諸侯”。

令人沒有想到的是，我愛我家的加盟模式發(fā)展的“一團(tuán)糟”，自2020年開始加盟模式后，加盟店一度超過2000家門店，10000多名經(jīng)紀(jì)人，涵蓋27個城市，但加盟店的效果應(yīng)該不算理想，在我愛我家2022年財報中甚至未披露加盟店的具體利潤，以一句“公司以防范風(fēng)險、提升運營質(zhì)量為核心”為由大幅縮減了加盟店。關(guān)店達(dá)744家。為什么關(guān)店？從市場邏輯來看，應(yīng)該是不賺錢或賠錢。

我愛我家接著曝出了大量加盟店維權(quán)事件，比如2022年6月初，我愛我家要求合肥140多家加盟門店店東解約但不給錢。合肥加盟商爆料稱在仲裁后依舊沒拿到錢，跑去總部維權(quán)，反被關(guān)30多個小時。

隨后我愛我家還被曝出拖欠加盟費和傭金，甚至還有員工爆料我愛我家拒絕給員工上社保�！度A商報》2022年12月報道顯示，我愛我家西安分公司多人被停繳社保，欠薪登記63人共計近73萬元。多年前胡景暉也曾因此進(jìn)行過實名舉報，可見此事可信度較高，一時讓我愛我家聲名狼藉。

營收負(fù)增長 虧損超3億

在杭州分公司“內(nèi)亂”之前多名高管離職，1月底朱威辭去公司副總裁；4月何洋辭去公司副總裁職務(wù)；6月底另一名副總裁潘斯佳也提出辭職。我愛我家成為副總裁的“滑鐵盧”，也成為高管動蕩較為嚴(yán)重的房產(chǎn)公司。

或許是過度的“內(nèi)斗”消耗了大量精力，2022年我愛我家總營收116.7億元，同比下滑2.42%，歸母凈利潤為-3.06億元，同比增長-284.37%。如果將其歸咎于疫情恐無說服力，因為在2021年我愛我家的營收由2020年的95.75億元提升至119.6億元，同比提升了21.79%，歸母凈利潤為1.66億元，雖然較2020年的3.12億元下滑了46.81%，但并未虧損。2021年的業(yè)績表明，受疫情影響的因素已經(jīng)放緩，2022年隨著全面放開，相關(guān)影響只會降低而不會增大。

虧損3.06億元，是我愛我家自2017年上市以來的首次虧損，也是近9年來的首次虧損。如果從單季度來看，從2021年第四季度到2022年第四季度，我愛我家五個季度有四個季度都是虧損，累計虧損額達(dá)到了6.171億元。同期貝殼的營收雖然由807.5億元下滑至606.7億元，下滑明顯，但依然是我愛我家的5倍有余，從體量上，我愛我家距離貝殼的差距明顯。

同時我愛我家在2022年的毛利率和凈利率均創(chuàng)下歷史最低紀(jì)錄。2022年毛利率僅為8.66%，2021年毛利率為18.22，下滑近10個百分點，和疫情前超過30%的毛利率相比，已不足原先的三分之一。2022年凈利率-2.84%，和此前2019年的7.63相比，降幅同樣超過10個百分點。同期貝殼的毛利率高達(dá)22.7%，較2021年的19.59%提升了3.11個百分點。

好在，2023年一季度我愛我家的毛利潤有所增長，達(dá)到4.560億元，同比增長22.91%，毛利率14.48%，同比上升3.82個百分點；歸母凈利潤由虧損轉(zhuǎn)為盈利，達(dá)到5176萬元，但令人擔(dān)憂的是我愛我家的營收繼續(xù)下滑，一季度營收為31.49億元，同比下跌9.48%。

通過財報數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，我愛我家的毛利潤和凈利潤在一季度回暖，降本才是關(guān)鍵，一季度我愛我家的營業(yè)成本為26.93億元，同比下降了13.34%；銷售費用1.089億元，同比下降了49.12%，扭虧為盈，并不是業(yè)務(wù)上突破，而是依靠大幅度減少銷售費用開支才實現(xiàn)。

為安撫杭州分公司，7月6日，我愛我家集團(tuán)董事長謝勇在杭州公司大會上正式宣布，我愛我家將每年向杭州公司投入5000萬元以上的資金，作為杭州公司股權(quán)共享計劃的權(quán)益及分紅。市場研究人士認(rèn)為，我愛我家此舉將大力支持核心骨干共享企業(yè)發(fā)展收益。在業(yè)績不佳的情況下，每年拿出5000萬元安撫杭州分公司，引來諸多質(zhì)疑。

負(fù)債攀升 大股東減持

巨額虧損加上不斷“內(nèi)斗”，讓我愛我家資產(chǎn)負(fù)債率提升明顯，截至2022年年底，我愛我家資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)68.15%，在2021年67.51%的基礎(chǔ)上再度提升。而在2020年，我愛我家的資產(chǎn)負(fù)債率還是48.40%，三年內(nèi)，我愛我家的資產(chǎn)負(fù)債率由疫情前的46.90%一路提升，提升了21.25個百分點。

近三年，我愛我家凈資產(chǎn)收益率分別為3.05%、1.59%、-2.93%；總資產(chǎn)收益率分別為1.64%、0.49%、-1.01%；加上毛利率和凈利率，多項重要指標(biāo)清一色呈下行趨勢。

而2022年貝殼的資產(chǎn)負(fù)債率只有36.85%，2021年和2020年資產(chǎn)負(fù)債率也只有33.16%和35.96%，均低于我愛我家。2022年年底，貝殼的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為255.9億元，我愛我家只有34.2億元，相比我愛我家，貝殼的財務(wù)狀況更加穩(wěn)健。

業(yè)績不佳，資產(chǎn)負(fù)債率攀升，導(dǎo)致投資者對我愛我家失去了信心。最新一期的股東人數(shù)由4.471萬下滑至4.396萬，第二大股東五八有限公司也于2022年9月減持1300萬股，按照入股受讓價和減持均價的差值計算，已經(jīng)虧損5345萬元。據(jù)今年4月14我愛我家公告，五八有限公司通過大宗交易方式合計減持其持有的公司股份23,555,008股，占公司總股本的1%。

2022年9月新進(jìn)股東香港中央結(jié)算有限公司，在一個季度后就開始減持128萬股。最新關(guān)于我愛我家被減持的是7月18日的深股通，減持84.26萬股，最新持股量為3369萬股，占總股本的1.43%。

高管動蕩，原先高管成為競爭對手，大股東減持，核心盈利指標(biāo)連年下滑，我愛我家已經(jīng)被貝殼越甩越遠(yuǎn)，而新對手簡創(chuàng)因為是舊將，對我愛我家打法甚為熟悉，能否打敗舊將尚未可知，我愛我家目前亟需加強內(nèi)部管理、鞏固人員穩(wěn)定，進(jìn)而為消費者帶來更好的服務(wù)體驗，才能帶來更大的業(yè)績增長。